Custom live-usb

загружалась в оперативную память целиком, при этом была невозможна её перезапись

Невозможна перезапись кого, оперативной памяти?

Невозможна перезапись содержимого флешки. Все изменения происходят в ОЗУ, после ребута система в том же состоянии, что и до него.

Изменять Live-системы и так невозможно (разработчикам приходится изобретать специальные костыли, чтобы иметь возможность сохранять изменения на них).

Что касается загрузки в ОЗУ, такое уже реализовано во многих Live-системах, посмотрите на Live kit от разработчика Slax и на ремастеринг Knoppix. Или на live-build.

При запуске squashfs (файл или его содержимое) копируется в tmpfs, носитель отмонтируется, а в содержимое squashfs выполняется chroot и дальнейшая нормальная загрузка. Должно быть просто, но лучше воспользоваться существующими решениями, потому что самодельный скрипт обязательно не учтёт чего-нибудь важного.

Большое спасибо за ссылки, буду раскуривать в выходные.

например - загрузить дебовский livecd c опцией ядра toram или собрать его самому с «запаянной» опцией toram http://live.debian.net/ но ОЗУ расходуется больше в системе из-за загрузки всего образа в память компа.

Надеюсь, больше 4 гб оно не сожрет?

нет )) И на 2 гигах RAM будет тесновато для варианта образом для Amd64. Собственно, от задач и аппетитов используемых приложений все зависит ...