Попробуй в настройках kppp в разделе устройства изменить имя устройства модема. Вполне возможно, что при инсталяции ты указал не тот ком-порт на котором висит модем, а Мандрейк это скушал, и создал симлинк /dev/modem на /dev/ttyS?.Попробуй, вместо /dev/modem в устройстве забить /dev/ttyS0 или /dev/ttyS1 (не думаю, что у тебя больше 2 com-портов).
У меня Acorp HCF PCI 56K Modem. Нашел в этом же форуме ссылку www.linuxant.com, взял для модема 2 RPM-ма: RIPTIDE (написано, что обязательно нужен для HCF моделей, для HSF - не нужен) и сам драйвер HCFPCIMODEM-... для моего ядра (куча вариантов). Установил rmp-мы, а в KPPP поставил (подбором) /dev/modem. Вроде все работает.