«kernel is too big» не влазит в дискету

на две дискеты? а как ты будешь грузится? Мне кажется что надо из ядра ненужное выкидывать.

можно как на одну так и на две дискеты уместить весь вопрос что ты хочешь получить гугли на предмет мини линуксов + howto bootable disk

Новые ядра не умеют грузиться с дискет. Так что даже если оно и поместится туда - хорошего ничего не выйдет.

бля новых ядер нужен бутлоадер всего лишь
ничего не мешает грузиться с ветки 2.4 - зависит от целей.