Проблема с установкой

как это выполнить правильно?

Вот как оно есть, так и правильно. Почти любой шелл умеет циклы.

Всё очень понятно, да.

for i in /dev /dev/pts /proc /sys; do sudo mount -B $i /mnt/$i; done

Разберём по кускам:

# объявление цикла, перебор всех файлов в перечисленных директориях и предоставление их в качестве переменной $i внутри цикла:
for i in /dev /dev/pts /proc /sys;
# начало цикла:
do
  # монтирование (mount) каждого найденного файла ($i) в новый маунтпоинт (/mnt/) от имени суперпользователя/рута (sudo):
  sudo mount -B $i /mnt/$i;
# завершение цикла:
done

Разница только в том, что подано в твоём примере в одну строку.

Вообще, если что-то не понятно, есть man.

Командная строка в Linux является интерпретатором языка программирования, обычно bash. Как работает тот скрипт, тебе уже объяснили.

А в арчике не пудрят мозг школьникам и завернули все это в скрипт из коробки :D. (arch-chroot).

не пудрят мозг школьникам

Какая ЦА, такой и подход.